روش‌های تجزیه و تحلیل سهام و صورتهای مالی

روش‌های تجزیه و تحلیل سهام و صورتهای مالی

تجزیه و تحلیل بنیادی

بررسی علمی درباره عوامل اساسی تعیین‌کننده ارزش سهام را تجزیه و تحلیل بنیادی می‌نامند. تحلیل‌گر بنیادی به بررسی دارایی‌ها، بدهی‌ها، فروش، ساختار بدهی، درآمد، محصول، سهم بازار، ارزیابی مدیریت بنگاه و مقایسه آن شرکت‌های مشابه می‌پردازد و در نهایت ارزش واقعی سهام را تخمین می‌زند.

تجزیه و تحلیل فنی (تحلیل تکنیکال)

روش پیش‌بینی تغییرات قیمت سهام که عبارت است از بررسی نمودارها و جدول‌های تغییرات قیمت سهام با این فرض که روند قیمت سهام تکرارشونده است. از آنجا که رفتار سرمایه‌گذار از الگوئی مشخص پیروی می‌کند، می‌توان انتظار داشت که آنچه اتفاق افتاده احتمالاً باز هم رخ خواهد داد.

تجزیه و تحلیل فنی به هیچ وجه به دسترسی نقاط ضعف یا قوت ساختار شرکت یا صنعت نمی‌پردازد؛ بلکه هدفش بررسی رفتار سرمایه‌گذار و روند تغییرات قیمت است.

به عبارتی دیگر، تحلیل فنی، مطالعه رفتارهای بازار با استفاده از نمودارها و با هدف پیش‌بینی آینده روند قیمت‌ها می‌باشد. سه مبحث ابتدایی به عنوان پایه مباحث تحلیل فنی به شرح زیر می‌باشد:

  1. همه چیز در قیمت لحاظ شده است؛
  2. قیمت‌ها بر اساس روندها حرکت می‌کنند؛
  3. تاریخ تکرار می‌شود.

یک تحلیل‌گر فنی به این باور است که هر چیزی بتواند در قیمت‌ها تاثیرگذار باشد، در قیمت یک سهم لحاظ شده است. از طرفی، همه این تحلیل‌گران بر این باورند که تغییرات قیمت تابعی از عرضه و تقاضاست. به این صورت که چنانچه تقاضا بیش از عرضه باشد، آنگاه قیمت صعود خواهد کرد و اگر عرضه بر تقاضا پیشی بگیرد، قیمت کاهش خواهد یافت.


برای مشاهده بانک پایان نامه حسابداری و مقاله انگلیسی حسابداری و مقاله انگلیسی حسابداری با ترجمه فارسی ومقاله انگلیسی حسابداری علمی پژوهشی و مقاله انگلیسی حسابداری علمی ترویجی و مشاهده مقالات و پایان نامه های دسته بندی شده براساس موضوعات حسابداری می توانید به سایت پایان نامه و مقاله حسابداری مراجعه نمایید همچنین امکان ثبت سفارش پیش پروپزال، ترجمه مقاله ، پایان نامه ، مبانی نظری ، جمع آوری داده های شرکتهای بورسی و … در انتهای هر مقاله فراهم شده است. در قسمت پنل کاربری می توانید مقالات دانلود شده و سفارشات ثبت شده را پیگیری نمایید. به منظور استفاده هر چه بهتر از مطالب سایت حتما راهنمای سایت را مطالعه نمایید.


 

تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی

تجزیه و تحلیل مالی ابزاری جهت ارزیابی عملکرد گذشته یک شرکت و همچنین پیش‌بینی وضعیت آن در آینده است که معمولاً با تحلیل صورت‌های مالی و بررسی منابع و مصارف وجوه انجام می‌گیرد. نتیجه‌ای که از این تحلیل‌ها حاصل می‌گردد، می‌تواند سرمایه‌گذاران را در اتخاذ تصمیمات بهینه یاری دهد.

عدم تحلیل درست صورت‌های مالی نه تنها اطلاعات مفیدی در بر ندارد ممکن است گمراه‌کننده نیز باشد. از ابزارهای اندازه‌گیری مختلفی جهت ارزیابی سلامت یک واحد تجاری می‌توان استفاده نمود که از آن جمله، تجزیه و تحلیل افقی و عمودی صورت‌های مالی و بررسی نسبت‌ها را می‌توان نام برد.

مهمترین صورت‌های مالی عبارتند از: ترازنامه، سود و زیان و صورت گردش وجوه.

تجزیه و تحلیل این صورت‌ها باعث می‌شود که مدیران شرکت‌ها، صاحبان سرمایه، بستانکاران و سرمایه‌گذاران بتوانند از وضعیت مالی شرکت‌های سهامی مورد نظر خود آگاه شده و درباره آن قضاوت کنند. در ادامه، هر یک از این صورت‌های مالی و اجزاء آن تشریح می‌گردد:

انواع صورت‌های مالی و کاربران آن

افراد مختلف به منظور شناخت وضعیت مالی و عملکردی شرکت به اطلاعات منعکس در صورت‌های مالی علاقه‌مندند. این افراد شامل: بستانکاران کوتاه مدت، وام‌دهندگان و دارندگان اوراق مشارکت شرکت‌ها (بستانکاران بلند مدت)، سهامداران و مدیریت شرکت می‌باشند. افراد فوق به منظور شناخت وضعیت مالی شرکت و تصمیم‌گیری درست از اطلاعات یک سری صورت‌های مالی استفاده می‌کنند. این صورت‌ها عبارتند از:

ترازنامه

ترازنامه گزارشی است که وضعیت مالی یک موسسه را در یک تاریخ معین نشان می‌دهد. همچنین ترازنامه منبع اصلی اطلاعات درباره نقدینگی و انعطاف‌پذیری مالی شرکت می‌باشد. هر ترازنامه دارای دو بخش اصلی شامل: الف) دارایی‌ها و ب) بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام می‌باشد. ثبت ترازنامه به گونه‌ای است که میزان دارایی‌های یک شرکت همواره برابر با مجموع بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام آن است. این مساله بدان معناست که همواره دو گروه بستانکاران و صاحبان سهام نسبت به دارایی‌های یک شرکت ادعا دارند.

در شکل کلی ترازنامه، معمولاً دارایی‌ها را در طرف راست و بدهی‌ها و و حقوق صاحبان سهام را در طرف چپ آن می‌نویسند. در ترازنامه، دارایی‌ها را به دو طبقه دارایی‌های جاری و دارایی‎‌های غیر جاری تقسیم می‌نمایند. دارایی‌های جاری به آن دسته از دارایی‌ها اطلاق می‌گردد که در مدت یک سال یا یک چرخه عملیاتی- مدت زمان بین تحصیل کالا و تبدیل آن به وجه نقد- تبدیل و یا مصرف می‌شوند.


برای مشاهده بانک پایان نامه حسابداری و مقاله انگلیسی حسابداری و مقاله انگلیسی حسابداری با ترجمه فارسی ومقاله انگلیسی حسابداری علمی پژوهشی و مقاله انگلیسی حسابداری علمی ترویجی و مشاهده مقالات و پایان نامه های دسته بندی شده براساس موضوعات حسابداری می توانید به سایت پایان نامه و مقاله حسابداری مراجعه نمایید همچنین امکان ثبت سفارش پیش پروپزال، ترجمه مقاله ، پایان نامه ، مبانی نظری ، جمع آوری داده های شرکتهای بورسی و … در انتهای هر مقاله فراهم شده است. در قسمت پنل کاربری می توانید مقالات دانلود شده و سفارشات ثبت شده را پیگیری نمایید. به منظور استفاده هر چه بهتر از مطالب سایت حتما راهنمای سایت را مطالعه نمایید.


 

دارایی‌های جاری

  1. وجوه نقد: وجوه نقد، متعارف‌ترین دارایی جاری است، وجه نقد، به اوراق بهادار کوتاه مدتی گفته می‌شوند که عموماً از ابتدا سررسیدی حداکثر ۹۰ روزه داشته و به سرعت قابل تبدیل به مبلغ مشخصی می‌باشند.
  2. سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت: سرمایه‌گذاری در اوراق بدهی یا اوراق مشارکت و اوراق بهاداری که به قصد کسب سود خریداری می‌شوند و در مدت کمتر از یک سال قابل تبدیل به وجه نقد می‌باشند.
  3. مطالبات (حساب‌های دریافتی کوتاه مدت): ادعا نسبت به وجوه نقد است که انتظار می‌رود ظرف یک سال یا یک چرخه عملیاتی دریافت شود.
  4. موجودی کالا: دارایی‌هایی هستند که شرکت‌های بازرگانی آنها را برای فروش مجدد تحصیل می‌کنند و شرکت‌های تولیدی آنها را برای فروش به مشتریان در جریان عادی عملیات خود تولید می‌کنند. واحدهای تولیدی سه طبقه موجودی کالا در اختیار دارند:

الف) مواد خام: که شامل کالا یا موادی هستند که قرار است بخشی از محصول ساخته شده را تشکیل دهند ولی هنوز وارد فرآیند تولید نشده‌اند.

ب) کالای در جریان ساخت: همان کالای نیمه ساخته در جریان فرآیند تولید می‌باشد.

ج) کالای ساخته شده: کالای آماده به فروش به مشتریان می‌باشد.

۵- سفارشات و پیش‌پرداخت‌ها: مخارجی هستند که معمولاً به منافعی به شکل خدمات تبدیل خواهند شد. مثل پیش‌پرداخت اجاره، پیش‌پرداخت بیمه، مالیات و … این منافع با وجود این که دریافت نشده‌اند، اما انتظار می‌رود ظرف یک سال یا یک چرخه عملیاتی، دریافت شوند.

دارایی‌های غیرجاری

دارایی‌ها که انتظار نمی‌رود ظرف یک سال یا یک چرخه عملیاتی به وجه نقد تبدیل گشته و یا مصرف شوند. دارایی‌های غیر جاری شامل سرمایه‌گذاری‌ها، وجوه نگهداری شده برای مصارف خاص، اموال، ماشین‌آلات، تجهیزات و همچنین دارایی‌های نامشهود می‌باشند.

  1. سرمایه‌گذاری‌ها و وجوه نگهداری شده جهت مصارف خاص

سرمایه‌گذاری بلند مدت: سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار شرکت‌ها به قصد نگهداری در بلند مدت،

وجوه نگهداری شده جهت مصارف خاص: انباشت وجوه نقد جهت تحقق اهداف بلند مدت خاص نظیر توسعه تاسیسات و یا تسویه بدهی‌های بلند مدت.

این دارایی‌ها و سایر دارایی‌هایی که در قالب سرمایه‌گذاری و وجوه اختصاصی طبقه‌بندی می‌شوند تماماً دارایی غیر جاری محسوب می‌شوند و از آنها انتظار می‌رود که جریان‌های نقدی آتی برای شرکت ایجاد نمایند.

  1. اموال، ماشین‌آلات و تجهیزات یا دارایی‌های ثابت: دارایی‌هایی که در در این طبقه جای می‌گیرند عبارتند از: زمین، ساختمان، تجهیزات، ماشین‌آلات، اثاثیه و منصوبات. لازمه جای گرفتن یک دارایی در این طبقه این است که شرکت از این دارایی در جهت ایجاد درآمد از طریق عملیات عادی و مستمر خود استفاده نماید. اگر دارایی‌های فوق به طور فعال در عملیات مورد استفاده قرار نگیرد باید آنها را در گروه سایر دارایی‌ها طبقه‌بندی کرد.
  2. دارایی‌های نامشهود: دارایی‌های نامشهود برای چندین دوره مالی انتفاع به همراه دارند. تفاوت اصلی بین دارایی‌های ثابت و دارایی‌های نامشهود در این است که دارایی‌های نامشهود فاقد ماهیت فیزیکی می‌باشند. آنها از این جهت ارزشمند هستند که حقوق و امتیازاتی را برای مالکان خود به همراه دارند. حق‌الامتیازها، نام و علایم تجاری، سرقفلی و … نمونه‌هایی از دارایی‌های نامشهود می‌باشند.
  3. سایر دارایی‌ها: شامل دارایی‌هایی است که منطقاً در طبقه دیگری قرار نمی‌گیرند. مانند هزینه‌های مرتبط با تاسیس و شروع فعالیت شرکت و هزینه‌های چاپ و طرای گواهینامه‌های سهام، ارزش دفتری اموال بلاستفاده و نهایتاً اقلامی که از اهمیت چندانی برخوردار نیستند.

برای مشاهده بانک پایان نامه حسابداری و مقاله انگلیسی حسابداری و مقاله انگلیسی حسابداری با ترجمه فارسی ومقاله انگلیسی حسابداری علمی پژوهشی و مقاله انگلیسی حسابداری علمی ترویجی و مشاهده مقالات و پایان نامه های دسته بندی شده براساس موضوعات حسابداری می توانید به سایت پایان نامه و مقاله حسابداری مراجعه نمایید همچنین امکان ثبت سفارش پیش پروپزال، ترجمه مقاله ، پایان نامه ، مبانی نظری ، جمع آوری داده های شرکتهای بورسی و … در انتهای هر مقاله فراهم شده است. در قسمت پنل کاربری می توانید مقالات دانلود شده و سفارشات ثبت شده را پیگیری نمایید. به منظور استفاده هر چه بهتر از مطالب سایت حتما راهنمای سایت را مطالعه نمایید.


بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام

بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام در یک ترازنامه نشان دهنده چگونگی تامین سرمایه یک شرکت است. بدهی‌ها به دو گروه بدهی‌های جاری و بدهی‌های بلند مدت تقسیم می‌شوند.

بدهی‌های جاری

تعهداتی هستند که انتظار می‌رود از محل دارایی‌های جاری و یا ایجاد بدهی‌های جاری دیگر تسویه شوند. و نیز سررسید آنها کمتر از یک سال و یا یک چرخه عملیاتی شرکت باشد.

  1. حساب‌های پرداختنی: نقطه مقابل حساب‌های دریافتنی است. این بدهی زمانی ایجاد می‌شود که شرکتی به طور نسیه مبادرت به خرید کالا یا خدمات می‌نماید.
  2. اسناد پرداختنی کوتاه مدت: اسناد پرداختنی جایگزین وجه نقد مانند چک و سفته‌هایی که در کوتاه مدت بیاد پرداخت شوند.
  3. هزینه‌های معوق: طی دروه مالی، شرکت‌ها هزینه‌های خاصی را متحمل می‌شوند که بابت آنها تا پایان دوره وجهی پرداخت نمی‌گردد. مانند بهره اسناد پرداختنی کوتاه مدت، بدهی‌های مرتبط با حقوق و دستمزد کارکنان، مالیات بر درآمد و ….

بدهی‌های بلند مدت

تعهداتی که بعد از یک سال و یا یک چرخه عملیاتی تسویه خواهند شد. مانند اسناد پرداختنی بلند مدت، اوراق مشارکت، تعهدات بازنشستگی، سایر مزایای بعد از بازنشستگی و …

حقوق صاحبان سهام

حقوق صاحبان سهام از دو طبقه عمده تشکیل شده است:

  1. سرمایه پرداخت شده: سرمایه آورده توسط سهامداران به شرکت که اجزای آن شامل: سهام به ارزش اسمی و صرف سهام می‌باشد.
  2. سود انباشته و اندوخته‌ها: سود انباشته سودی است که شرکت سالیانه کسب می‌کند و بجای تقسیم بین سهامداران مجدداً در شرکت سرمایه‌گذاری می‌شود. اندوخته با ایجاد محدودیت در تقسیم سود نیز بر دو نوع است: اجباری و احتیاری. اندوخته اجباری یعنی قانوناً باید از سود خالص هر سال مقداری را اندوخته و مابقی را بین سهامداران تقسیم کنیم. اندوخته اجباری هم نرخ معین دارد و هم سقف معین. طبق ماده ۱۴۰ قانون تجارت، هیئت مدیره مکلف است از سود خالص هر سال پنج درصد را به عنوان اندوخته قانونی منظور نماید تا زمانیکه میزان اندوخته‌ قانونی به ده درصد سرمایه شرکت برسد. پس از آن، اندوخته کردن سود، اختیاری خواهدد بود. در صورتی که شرکت افزایش سرمایه بدهد، اندوخته کردن سود باید ادامه یابد تا این که میزان اندوخته به ده درصد سرمایه جدید برسد. از طرفی، اندوخته اختیاری مانند اندوخته طرح توسعه می‌باشد.

علیرغم آن‌چه گفته شد، محدودیت‌هایی در رابطه به آنچه ترازنامه نقل می‌کند، موجود است. برای مثال، از آنجا که اقلام موجود در ترازنامه اعم از دارایی، بدهی و حقوق صاحبان سهام بر مبنای قیمت تمام شده ثبت می‌شود، لذا ازش بازار بسیاری از اقلام ترازنامه افشاء نمی‌گردد. به علاوه برخی منابعی که در ایجاد منابعی که در ایجاد منافع آتی موثر واقع می‌گردند، در حساب‌ها ثبت نمی‌شود. مثلاً علیرغم اینکه برتری گروه مدیرت شرکت باعث افزایش ارزش شرکت می‌شود اما ارزش این تیم در حساب‌ها ثبت نمی‌شود. زیرا فرآیند حسابداری اساساً بر مبادلات مبتنی می‌باشد. بنابراین اطلاعات موجود در ترازنامه به تنهایی جوابگوی نیاز اطلاعاتی تحلیل‌گران نیست.

 


برای مشاهده بانک پایان نامه حسابداری و مقاله انگلیسی حسابداری و مقاله انگلیسی حسابداری با ترجمه فارسی ومقاله انگلیسی حسابداری علمی پژوهشی و مقاله انگلیسی حسابداری علمی ترویجی و مشاهده مقالات و پایان نامه های دسته بندی شده براساس موضوعات حسابداری می توانید به سایت پایان نامه و مقاله حسابداری مراجعه نمایید همچنین امکان ثبت سفارش پیش پروپزال، ترجمه مقاله ، پایان نامه ، مبانی نظری ، جمع آوری داده های شرکتهای بورسی و … در انتهای هر مقاله فراهم شده است. در قسمت پنل کاربری می توانید مقالات دانلود شده و سفارشات ثبت شده را پیگیری نمایید. به منظور استفاده هر چه بهتر از مطالب سایت حتما راهنمای سایت را مطالعه نمایید.


صورت سود و زیان

فعالیت‌های یک شرکت اعم از تولید-ی، خدماتی، پیمانکاری، سرمایه‌گذاری و غیره باعث ایجاد جریان درآمدی- فروش- شده و هزینه‌ای ایجاد می‌کند که طبق اصول حسابداری از این جریان‌ها صورت سود و زیان تهیه می‌شود. صورت سود و زیان گزارشی است که نتایج عملیات یک موسسه را در طی یک دوره مالی نشان می‌دهد. گزارش سود یا زیان ناشی از فعالیت‌های عملیاتی، به عنوان مبنایی برای تصمیم سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. به عنوان مثال سود خالص هر سهم که درآمد هر سهم نیز نامیده می‌شود، در تصمیم‌گیری مرتبط با سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار کاربرد گسترده‌ای دارد. سرمایه‌گذاران برای ارزیابی سودآوری آتی و چشم‌انداز جریان نقدی شرکت و همچنین ارزیابی منافع آتی که از طریق سود سهام و افزایش قیمت سهام عاید آنها خواهد شد، تاکید فراوانی بر اطلاعات سود گزارش شده دارند.

صورت جریان وجوه نقد

گردش نقدیتگی در شرکت در طول یک سال مالی بوسیله صورت حساب جریان وجوه نقد اندازه‌گیری می‌شود. ویژگی مهم این صورت مالی آن است که منابع و مصارف وجوه نقد را طی یک سال به صورت دقیق نشان می‌دهد. شایان ذکر است که صورت جریان وجوه نقد بر اساس اطلاعات موجود در صورت سود و زیان و ترازنامه تهیه می‌شود.

تجزیه و تحلیل افقی یا تجزیه و تحلیل روند

در تجزیه و تحلیل افقی، یک سال به عنوان سال پایه تعریف شده و تغییرات اقلام موجود در ترازنامه و صورت سود و زیان به صورت درصدی از سال پایه در نظر گرفته می‌شود. بر اساس مقایسه اطلاعات سال مورد نظر با سال‌های قبل، روند مطلوب یا نامطلوب وضعیت مالی و عملکرد شرکت تعیین می‌شود. این موضوع با استفاده از اطلاعات مندرج در صورت حساب سود و زیان در جدول زیر نشان داده می‌شود.

سال

۱۳۷۶

۱۳۷۵

۱۳۷۴

۱۳۷۳

۱۳۷۲

۱۳۷۱

فروش

۴۵۰.۰۰۰

۳۶۰.۰۰۰

۳۳۰.۰۰۰

۳۲۰.۰۰۰

۳۱۲.۰۰۰

۳۰۰.۰۰۰

سود خالص

۲۲.۹۵۰

۱۴.۵۵۰

۲۱.۴۵۰

۱۹.۲۰۰

۱۵.۶۰۰

۱۵.۰۰۰

 

 

محاسبه درصدهای روند، شامل دو مرحله است. ابتدا سال پایه انتحاب می‌شود و به هر رقم در صورت‌های مالی سال و پایه ضریب وزنی ۱۰۰ داده می‌شود. در مرحله دوم، هر یک از ارقام مندرج در صورت‌های مالی سال‌های بعد به صورت درصدی از ارقام سال پایه بیان می‌شود.

مثال: درصدهای روند برای سال ۷۲ و ۷۳

سال ۱۳۷۳

سال ۱۳۷۲

۱۰۷%=۱۰۰×300.000/320.000=فروش

۱۰۴%=۱۰۰×300.000/312.000=فروش

۱۲۸%=۱۰۰×15.000/19.200=سود خالص

۱۰۴%=۱۰۰×15.000/15.600=سود خالص

 

 

سال

۱۳۷۶

۱۳۷۵

۱۳۷۴

۱۳۷۳

۱۳۷۲

۱۳۷۱

فروش

۱۵۰%

۱۲۰%

۱۱%

۱۰۷%

۱۰۴%

۱۰۰%

سود خالص

۱۵۳%

۹۷%

۱۴۳%

۱۲۸%

۱۰۴%

۱۰۰%

 

 

درصدهای روند ارائه شده در بالا، رشد ملایمی را برای فروش در سال‌های اولیه و رشد سریعی را در سال‌های ۱۳۷۵ و ۱۳۷۶ نشان می‌دهد. سود خالص نیز دارای رشد فزاینده‌ای بوده است. به استثنای سال ۱۳۷۵ که علیرغم افزایش در فروش، سود خالص کاهش پیدا کرده است. این استثنا می‌تواند از تغییرات نامساعد در هزینه‌های غیرعادی ناشی شده باشد. به هر حال سود شرکت در سال ۱۳۷۶ افزایش زیادی داشته که نشان دهنده آن است که مشکل برطرف شده است. به طور کلی، درصدهای روند نشان می‌دهد که شرکت سودآور و در حال رشد است.

به عنوان مثال، فرض کنید که فروش در هر سال افزایش یافته، اما بهای تمام شده کالای فروش رفته با نرخی بیشار افزایش می‌یابد. این مساله نشان نمی‌دهد که حتی اگر فروش افزایش یابد، ممکن است سود خالص شرکت کاهش پیدا کند.


برای مشاهده بانک پایان نامه حسابداری و مقاله انگلیسی حسابداری و مقاله انگلیسی حسابداری با ترجمه فارسی ومقاله انگلیسی حسابداری علمی پژوهشی و مقاله انگلیسی حسابداری علمی ترویجی و مشاهده مقالات و پایان نامه های دسته بندی شده براساس موضوعات حسابداری می توانید به سایت پایان نامه و مقاله حسابداری مراجعه نمایید همچنین امکان ثبت سفارش پیش پروپزال، ترجمه مقاله ، پایان نامه ، مبانی نظری ، جمع آوری داده های شرکتهای بورسی و … در انتهای هر مقاله فراهم شده است. در قسمت پنل کاربری می توانید مقالات دانلود شده و سفارشات ثبت شده را پیگیری نمایید. به منظور استفاده هر چه بهتر از مطالب سایت حتما راهنمای سایت را مطالعه نمایید.


 

تجزیه و تحلیل عمودی

در تجزیه و تحلیل عمودی، یک قلم در صورت‌های مالی به عنوان ارزش پایه در نظر گرفته شده و سایر اقلام با آن مقایسه می‌شوند. در ترازنامه معمولاً جمع کل دارایی، به عنوان قلم مهم تلقی شده و سایر اقلام به صورت درصدی از آن محاسبه می‌شوند. همچنین در صورت سود و زیان، حساب فروش معیار مهمی بوده و سایر اقلام به صورت درصدی از فروش بیان می‌شوند. با این تحلیل، روابط موجود بین حساب‌ها و نسبت‌های آنها تعیین شده و در صورت انحراف از نسبت مورد نظر، به سادگی می‌توان آن را تعیین نمود.

این درصدها اهمیت نسبی دارایی‌های جاری و غیر جاری و همچنین اهمیت نسبی مبالغ تامین شده توسط بستانکاران جاری، بستانکاران بلند مدت و سهامداران را نشان می‌دهد. با محاسبه درصدهای اجزاء برای چند ترازنامه متوالی می‌توان مشاهده کرد که اهمیت کدام یک از اقلام ترازنامه افزایش یافته و کدام مورد اهمیت خود را از دست داده است. در ادامه، یک نمونه صورت سود و زیان مقایسه‌ای خلاصه شده به عنوان مثال ارائه می‌گردد:

 

ریال

درصدهای اجزاء

 

۲×۱۳

۱×۱۳

۲×۱۳

۱×۱۳

فروش

۱.۰۰۰.۰۰۰

۶۰۰.۰۰۰

۱۰۰%

۱۰۰%

بهای تمام شده کالای فروش رفته

(۷۰۰.۰۰۰)

(۳۶۰.۰۰۰)

(۷۰%)

(۶۰%)

هزینه‌ها

(۲۵۰.۰۰۰)

(۱۸۰.۰۰۰)

(۲۵%)

(۳۰%)

سود ناخالص

 

 

 

 

 

 

با ملاحظه درصدهای فوق می‌توان مشاهده کرد که کاهش در سود ناخالص از ۴۰ درصد به ۳۰ درصد با کاهش هزینه‌ها جبران شده است که منجر به کاهش در سود ناخالص از ۱۰ درصد به ۵ درصد شده است.

تجزیه و تحلیل نسبت‌های مالی

نسبت مالی عبارتست از ارتباط ریاضی به صورت کسر، بین ارقام موجود در ترازنامه و صورتحساب سود و زیان. محاسبه نسبت‌ها، مزایای زیر در بردارد:

  • اطلاعات مالی خلاصه و طبقه‌بندی شوند،
  • اطلاعات و ارزش‌های مطلق در صورت سود و زیان و ترازنامه به صورت نسبی بیان شوند، که این امر باعث قضاوت صحیح‌تر نسبت به اطلاعات مالی می‌باشد،
  • اطلاعات به تناسب و میزان نیاز استفاده‌کنندگان در اختیار آنها قرار گیرد،
  • استفاده‌کنندگان بر اساس ارزش‌ها و اطلاعات کمی، بتواننند قضاوت‌های کیفی ارائه دهند.

نسبت‌های نقدینگی

با استفاده از این نسبت‌ها، وضعیت و توان نقدینگی شرکت اندازه‌گیری می‌شود.

الف- نسبت جاری: این نسبت نشان می‌دهد که دارایی‌های جاری تا چه اندازه توانایی پوشش بدهی‌های جاری را دارند. نسبت مذکور را مقیاس نقدینگی در کوتاه مدت می‌دانند. هر چه این نسبت بالاتر باشد، وضعیت نقدینگی شرکت بهتر است. حد مطلوب این نسبت بر اساس نوع صنعت تعیین می‌شود. اما به صورت یک اصل کلی بهتر است کمتر از ۲ نباشد.

این نسبت از حاصل تقسیمم دارایی‌های جاری بر بدهی‌های جاری به دست می‌آید.

ب- نسبت آنی (سریع): در محاسبه این نسبت دارایی‌های جاری به دو دسته تقسیم می‌شود:

دارایی‌های جاری سریع: دارایی‌هایی که به شکل نقد هستند یا سریعاً قابل تبدیل به نقد می‌باشند. شامل وجوه نقد، حساب‌های دریافتی کوتاه مدت، سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت و دارایی‌های جاری غیر سریع: دارایی‌هایی هستند که برای تبدیل به نقد، نیاز به زمان دارند. مانند موجودی کالا، سفارشات و پیش‌پرداخت‌ها.

نسبت آنی در مقایسه با نسبت جاری، دقیقتر و محاقظه‌کارانه‌تر است و دارایی‌هایی را که احتمال دارد سریعاً به وجه نقد تبدیل نشوند را کنار می‌گذارد. این نسبت به عنوان یک اصل کلی، بهتر است کمتر از یک نباشد. در نسبت فوق خر چقدر عدد حاصل بزرگتر از یک باشد، توان نقدینگی شرکت بالاتر است.

این نسبت از حاصل تقسیمم دارایی‌های آنی بر بدهی‌های جاری به دست می‌آید.

ج- نسبت دارایی جاری: این نسبن نشان می‌دهد که دارایی‌های جاری چه نسبتی از کل دارایی را تشکیل می‌دهند.

این نسبت از حاصل تقسیم دارایی جاری بر مجموع دارایی‌ها به دست می‌آید.


برای مشاهده بانک پایان نامه حسابداری و مقاله انگلیسی حسابداری و مقاله انگلیسی حسابداری با ترجمه فارسی ومقاله انگلیسی حسابداری علمی پژوهشی و مقاله انگلیسی حسابداری علمی ترویجی و مشاهده مقالات و پایان نامه های دسته بندی شده براساس موضوعات حسابداری می توانید به سایت پایان نامه و مقاله حسابداری مراجعه نمایید همچنین امکان ثبت سفارش پیش پروپزال، ترجمه مقاله ، پایان نامه ، مبانی نظری ، جمع آوری داده های شرکتهای بورسی و … در انتهای هر مقاله فراهم شده است. در قسمت پنل کاربری می توانید مقالات دانلود شده و سفارشات ثبت شده را پیگیری نمایید. به منظور استفاده هر چه بهتر از مطالب سایت حتما راهنمای سایت را مطالعه نمایید.


نسبت‌های اهرمی

این نسبت‌ها، میزان استفاده از بدهی در ساختار سرمایه شرکت و همچنین توان ایفای تعهدات از طرف شرکت را اندازه‌گیری می‌کنند.

الف- نسبت بدهی: این نسبت، درصد وجوهی را نشان می‌دهد که بوسیله بدهی تامین شده‌اند. همواره اعتباردهندگان نسبت بدهی پایین را ترجیح می‌دهند. زیرا در صورت بالا بودن این نسبت، ریسم مالی شرکت نیز بالا می‌باشد. همچنین این نسبت، وضع طلبکاران را در مقابل صاحبان سهام نشان می‌دهد. به این صورت که هر یک تا چه میزانی در موسسه سرمایه‌گذاری کرده‌اند.

این نسبت از حاصل تقسیم بدهی‌های یک شرکت بر میزان سرمایه آن به دست می‌آید.

ب- نسبت بدهی جاری به حقوق صاحبان سهام: این نسبت، حاکی از رابطه بدهی جاری با حقوق صاحبان سهام (ارزش ویژه) است. وقتی این نسبت بالا باشد، وضعیت نامطلوب بوده و افزایش مستمر آن ایجاب می‌کند که در نحوه ترکیب سرمایه‌گذاری تجدید نظر صورت گیرد.

این نسبت از حاصل تقسیم بدهی‌های جاری بر میزان حقوق صاحبان سهام یا ارزش ویژه شرکت به دست می‌آید.

ج- نسبت بدهی بلند مدت به حقوق صاحبان سهام: این نسبت، رابطه بدهی بلند مدت را با حقوق صاحبان سهام (ارزش ویژه) نشان می‌دهد.

این نسبت از حاصل تقسیم بدهی‌های بلند مدت بر میزان حقوق صاحبان سهام یا ارزش ویژه شرکت به دست می‌آید.

د- نسبت دارایی ثابت به حقوق صاحبان سهام: این نسبت، نشان می‌دهد که چه مقدار از حقوق صاحبان سهام به مصرف دارایی ثابت رسیده و بیان دیگر، چه مقدار اط سرمایه‌گذاری صاحبان سهام از گردش عملیات جاری موسسه خارج شده است. وقتی این نسبت پایین باشد، میزان نقدینگی بالا خواهد بود. این نسبت از حاصل تقسیم دارایی‌های ثابت بر میزان حقوق صاحبان سهام یا ارزش ویژه شرکت بدست می‌آید.

نسبت‌های فعالیت

از نسبت‌های فعالیت جهت آگاهی از درجه کارآیی شرکت از دیدگاه بهره‌گیری از منابع موجود استفاده می‌کنند. این نسبت‌ها، کارآیی شرکت را از نظر مدیریت دارایی‌ها نشان می‌دهند.

الف- نسبت گردش مالی: این نسبت، میزان و اثر گردش دارایی‌ها را در تحصیل درآمد نشان می‌دهد و در مقایسه با گذشته، حکایت از این دارد که آیا افزایش دارایی‌ها با افزایش فروش هماهنگی داشته است یا خیر.

این نسبت از حاصل تقسیم میزان فروش شرکت بر مجموع دارایی‌ها به دست می‌آید.

ب- نسبت گردش دارایی ثابت: این نسبت، میزان گردش دارایی‌های ثابت یک شرکت را که در میزان فروش تاثیر می‌گذارند نشان می‌دهند.

این نسبت از حاصل تقسیم میزان فروش شرکت بر مجموع دارایی‌های ثابت به دست می‌آید.

ج- متوسط دوره وصول مطالبات: این نسبت، متوسط زمانی که از فروش شروع و به وصول مطالبات ختم می‌شود را شامل می‌گردد.

د- نسبت گردش موجودی کالا: این نسبت، میزان تاثیر موجودی کالا در مقدار فروش یک شرکت را نشان داده و از حاصل تقسیم میزان فروش شرکت بر موجودی کالا به دست می‌آید.

نسبت‌های سودآوری

این نسبت‌ها عملکرد کلی شرکت و مدیریت آن از دیدگاه سودآوری و بازدهی سرمایه‌گذاری را مورد مطالعه قرار می‌دهند. متداولترین این نسبت‌ها، نسبت سود خالص یا بازده فروش، نسبت سود عملیاتی، نسبت بازده مجموع دارایی‌ها، نسبت سود ناخالص و نسبت بازده حقوق صاحبان سهام می‌باشد.

الف- نسبت بازده فروش: این نسبت، نشان می‌دهد که از هر یک ریال فروش، چه میزان سود خالص بدست آمده است.

این نسبت از حاصل تقسیم سود خالص شرکت بر میزان فروش آن طی یک دوره مالی به دست می‌آید.

ب- نسبت سود عملیاتی: این نسبت بیانگر توانایی موسسه در کنترل هزینه‌های عملیاتی بوده و آن را در رابطه با افزایش و تغییرات سود ناخالص تفسیر می‌کنند و از حاصل تقسیم سود عملیاتی شرکت بر میزان فروش آن طی یک دوره مالی به دست می‌آید.

ج- نسبت سود ناخالص: این نسبت حاکی از اثر کنترل بهای تمام شده کالای فروش و روش قیمت‌گذاری کالا برای فروش است. نسبت مذکور را با دوره‌های مالی گذشته موسسه و صنایع مشابه مقایسه می‌کنند.

این نسبت از حاصل تقسیم سود ناخالص شرکت بر میزان فروش آن طی یک دوره مالی به دست می‌آید.

د- نسبت بازده حقوق صاحبان سهام: این نسبت نشان دهنده میزان سودآوری موسسه بوده و بازده متعلق به صاحبان سهام را نشان می‌دهد و از حاصل تقسیم سود خالص شرکت بر میزان حقوق صاحبان سهام به دست می‌آید.

ه- نسبت بازده دارایی: این نسبت بیانگر توانایی موسسه در بکارگیری تمام منابعی است که در اختیار دارد و از حاصل تقسیم سود خالص شرکت بر مجموع دارایی‌ها به دست می‌آید.


برای مشاهده بانک پایان نامه حسابداری و مقاله انگلیسی حسابداری و مقاله انگلیسی حسابداری با ترجمه فارسی ومقاله انگلیسی حسابداری علمی پژوهشی و مقاله انگلیسی حسابداری علمی ترویجی و مشاهده مقالات و پایان نامه های دسته بندی شده براساس موضوعات حسابداری می توانید به سایت پایان نامه و مقاله حسابداری مراجعه نمایید همچنین امکان ثبت سفارش پیش پروپزال، ترجمه مقاله ، پایان نامه ، مبانی نظری ، جمع آوری داده های شرکتهای بورسی و … در انتهای هر مقاله فراهم شده است. در قسمت پنل کاربری می توانید مقالات دانلود شده و سفارشات ثبت شده را پیگیری نمایید. به منظور استفاده هر چه بهتر از مطالب سایت حتما راهنمای سایت را مطالعه نمایید.


پاسخ دهید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *